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多舉措加速推進財務公司綠色金融發展

2019-11-4 13:02 來源: 中國金融新聞網

多舉措加速推進財務公司綠色金融發展


綠色金融是傳統金融理論和現代金融實踐的結合,以貸款、投資及股票發行等金融手段將社會資本引入綠色環保項目,從而促使經濟可持續發展的一系列政策、制度及基礎設施建設。綠色金融體系的建立,可以實現市場資源配置的優化,實現產業綠色升級,有效推動經濟可持續發展。

財務公司大多由集團出資組建,以借其實現資金歸集、結算、監控以及提供金融服務的功能。國內財務公司及其企業集團不僅在各行業均有所布局,而且行業地位舉足輕重,對國家安全和可持續發展有著深遠影響。

財務公司對推進綠色金融發展的作用

一是增加集團資金體量,發行綠色金融債所募集的資金非存款性質,財務公司無需繳納存款準備金,可增加集團資金體量。

二是降低集團融資成本,綠色金融產品有較強的政策優勢,比如綠色金融債可作為人民銀行政策工具MLF和PSL的抵押品,有效增加了商業銀行、券商基金及其他機構投資者的配置需求,有效降低集團企業的融資成本。

三是助力實體企業加速轉型,財務公司是連接實體企業和金融體系最便捷的金融渠道,通過資金引流和主動管理兩個方面推進實體企業加速轉型,在實現企業綠色轉型升級的同時,也規避了資金在金融體系內空轉。

財務公司推行綠色金融發展的方式

一是綠色信貸優先放款。財務公司根據綠色產業發展的需求,可以優先向綠色項目類公司放款,并根據項目的綠色等級,可相應下浮資金成本。相比于商業銀行,財務公司的功能定位主要是為集團和成員企業服務,有更強的綠色信貸發放意愿。并且,財務公司更加了解集團及成員單位的經營風險及資金用途,可以更有效地提升資金利用效率。

二是綠色金融債券。綠色金融債券是專用于符合綠色規定項目的債務工具。由于綠色項目前期投資成本高,回款周期長,通常需要中長期信貸的支持。通過發行綠色金融債券,財務公司取得穩定資金來源,不僅可以改變期限錯配的現狀,同時,還可以成為主動負債工具,降低經營風險。

三是為集團組建綠色產業基金。環保產業的發展需要穩定的現金流,在政府支持和政策推動下,建立公共財政和私人資本合作模式的綠色產業基金,是推動綠色產業發展的重要方式。財務公司作為集團智庫,對集團內產業和金融機構都相對了解,可協助集團理清各方的出資義務、權責劃分以及資金使用等條款。以便在后續投資過程中,能更有效地推進項目發展。

推進財務公司綠色金融發展的建議

2019年2月,發改委發布《綠色產業指導目錄》,進一步厘清了產業邊界,但綠色金融體系建設仍需繼續完善。

首先,完善綠色認證體系。綠色認證體系的建立是財務公司推進綠色金融的重要抓手,如何對項目進行綠色認證,在財務公司推行綠色金融的過程中有重要的指導性意義。具體措施上,筆者認為有3點意見可供參考。

一是統一綠色認證標準。發改委、人民銀行以及銀保監會均有各自的認證體系,但各項標準之間存在細微差異,不利于財務公司推進綠色金融產品的發行。二是細化綠色評級。在綠色認證的實踐過程中,可根據項目情況與標準的差距進行劃分,綠色等級的細分有助于財務公司對比不同項目在不同時點的綠色認證情況。三是建立并完善信息披露標準。信息披露的內容應該涉及項目資產、市場主體以及資金流向三個方面。有效的信息披露是綠色投資的基礎依據,也是市場監管的重要依據,有助于財務公司發行綠色金融產品。

其次,改善綠色金融的準入制度。目前,財務公司發行綠色金融債不僅要符合人民銀行的發行規定,也要符合銀保監會的發行規定,多重審核標準減緩了綠色金融的發展進程。

此外,《中國銀監會關于企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知》還規定財務公司發行金融債“申請前1年,注冊資本金不低于3億元人民幣,凈資產不低于行業平均水平。”這一規定限制了一部分有綠色金融債需求的財務公司。究其原因,是財務公司的凈資產總額有長尾分布的特點,凈資產排名前20%的財務公司,其凈資產的總和幾乎占據了全部財務公司凈資產總額的一半。因此,針對于財務公司這一金融細分行業,有必要制定差異化的綠色金融準入制度,需要更加重視項目的綠色認證,以加強財務公司的參與程度。

再次,加大綠色金融政策支持力度。從綠色金融的推行現狀來看,政策的支持力度仍然是傾向于銀行等金融機構,對財務公司的扶持政策相對欠缺。此外,財政信用和財稅政策除了更多地用于融資本身之外,也應更多地用于綠色金融供給渠道的拓展和產品的創新,而不應單純依賴于銀行業的信用支持。比如,政府可以適當對財務公司施行稅收優惠,也可以協同研究制訂更加科學有效、便捷適用的補貼制度。通過完善綠色金融支持體系,提升財務公司的參與價值,更多地支持綠色金融發展。

從實體企業發展層面來看,財務公司在企業集團內部推進綠色金融,可加速構建實體經濟的綠色金融體系,以綠色金融的方式支持企業采用節能減排的新設備、新技術,促進傳統產業改造升級,為實體經濟發展提供新的增長動力。(徐曉蕓 上海浦東發展集團財務有限責任公司)

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